L'essentiel à retenir sur l'affacturage
Points clés pour comprendre rapidement l'affacturage
- ✅ Financement immédiat : Obtenez 80 à 95% du montant de vos factures sous 24 à 48h
- ✅ Solution B2B uniquement : Réservé aux factures entre professionnels
- ✅ Trois services en un : Financement + Recouvrement + Assurance-crédit
- ✅ Pour toutes les entreprises : 94% des clients sont des TPE/PME
- 💶 Coût : Commission d'affacturage (0,2 à 2% TTC) + Commission de financement
- 🏆 La France : N°1 en Europe et N°2 mondial de l'affacturage
- 🔒 Retenue de garantie : 8 à 15% conservés temporairement
- 📈 Marché 2021 : 365 milliards d'euros de créances achetées en France
Comprendre l'affacturage : définition et mécanisme
Définition : L'affacturage est un moyen de financement permettant d'obtenir rapidement une avance de trésorerie par la cession de factures en attente de règlement, appelées "créances clients", à une société spécialisée appelée factor ou affactureur.
Le fonctionnement étape par étape
- 1. Passage de commande : Le client passe commande à l'entreprise
- 2. Envoi de la facture : L'entreprise facture son client avec des délais de paiement
- 3. Transfert des factures : L'entreprise cède ses factures au factor via un bordereau
- 4. Financement : Le factor verse le montant convenu (80-95%) diminué des frais
- 5. Gestion du règlement : Le factor recouvre la créance à l'échéance auprès du client
Les trois piliers de l'affacturage
💰 Financement
Avance immédiate de trésorerie sur les factures cédées, permettant d'améliorer le besoin en fonds de roulement (BFR)
📋 Gestion
Externalisation complète du poste client : enregistrement, relance, encaissement et contentieux
🛡️ Garantie
Assurance-crédit contre les impayés en cas d'insolvabilité ou de défaillance du débiteur
Conditions d'éligibilité et analyse préalable
⚠️ Critères d'éligibilité importants
- Activité B2B uniquement : Les factures émises sur des particuliers (B2C) ne sont pas éligibles
- Factures certaines, liquides et exigibles : Pas de demandes d'acompte
- Analyse du poste clients : Le factor étudie la quantité, diversité et qualité des clients
- Encours de factures : Volume et historique des créances
- Montant minimal : Souvent exigé par le factor selon les contrats
Structure tarifaire détaillée
| Type de commission | Description | Tarif indicatif |
|---|---|---|
| Commission d'affacturage | Rémunère la gestion des créances et l'assurance-crédit | 0,2% à 2% du montant TTC des factures |
| Commission de financement | Rémunère l'avance de trésorerie | Euribor 3 mois + marge jusqu'à 2,5% |
| Retenue de garantie | Fonds bloqué temporairement contre les impayés | 8% à 15% des créances cédées |
| Frais annexes | Opérations exceptionnelles, avoirs, litiges | Variable selon activité |
Les différents types d'affacturage
Le factor prend en charge l'intégralité des services : financement, gestion et recouvrement des créances, avec garantie contre les impayés. C'est la formule la plus complète.
L'entreprise conserve la gestion de son poste client et le recouvrement. Le factor reste confidentiel vis-à-vis des clients. Solution privilégiée par les grandes entreprises disposant d'outils informatiques performants.
Finance le poste fournisseurs au lieu du poste clients. Le client conserve ses délais de paiement fournisseurs (30 à 90 jours) tandis que le fournisseur peut être payé sous 48h après l'émission de ses factures.
Export : Financement des factures émises sur des clients internationaux.
Import : Financement des opérations d'achat à l'étranger.
Import : Financement des opérations d'achat à l'étranger.
Gestion des impayés et protection
Procédure collective du débiteur
L'assurance-crédit intervient pour couvrir l'impayé. Le factor supporte le risque sur les factures validées et ne peut pas se retourner contre l'entreprise cédante.
Retard de paiement simple
Les équipes "relance" et "recouvrement" du factor interviennent. Le factor peut accompagner jusqu'au contentieux. L'entreprise conserve la décision finale sur les actions à mener.
Avantages et inconvénients : analyse complète
✅ Les avantages
- Trésorerie immédiate : Encaissement sous 24-48h sans attendre l'échéance
- Liberté : Concentration sur le cœur de métier par externalisation du poste client
- Sécurité : Protection contre les impayés avec l'assurance-crédit
- Souplesse : Montant de financement évolutif selon l'activité
- Accessibilité : Solutions adaptées même pour les jeunes entreprises sans bilan
- Accompagnement : Anticipation des litiges et réduction des délais moyens de règlement
❌ Les inconvénients
- Coût élevé : Peut atteindre jusqu'à 15% du montant TTC des créances
- Montant minimal : Souvent exigé par les factors
- Sélectivité : Certains secteurs évités (nombreux sous-traitants)
- Relation client : Perte partielle des échanges relationnels
- Retenue de garantie : Immobilisation partielle des fonds
- Impact commercial : Risque de dégradation si méthodes de relance inadaptées
Comparaison avec d'autres solutions de financement
| Critère | Affacturage | Mobilisation de créances (Dailly) | Escompte |
|---|---|---|---|
| Type de créances | Toutes créances professionnelles | Toutes créances professionnelles | Effets de commerce uniquement |
| Gestion des comptes | Le factor gère les comptes clients | L'entreprise conserve la gestion | L'entreprise conserve la gestion |
| Risque d'impayés | Supporté par le factor | Supporté par l'entreprise | Supporté par l'entreprise |
| Obtention des fonds | 24 à 48 heures | Dès l'émission de la facture | Rapide |
| Plafond de financement | Généralement sans plafond ou renégociable | Plafond établi et révisé annuellement | Selon accord bancaire |
Le marché français de l'affacturage
N°1
en Europe
N°2
dans le monde
365 Mds€
créances achetées en 2021
31 895
entreprises clientes
Les principaux acteurs du marché
Concentration du marché : Les 5 premiers établissements détiennent 80% du marché français. Les principaux acteurs sont :
- BNP Paribas Factor
- Crédit Agricole Leasing & Factoring
- CGA
- GE Factofrance (groupe General Electric)
- Natixis Factor
- HSBC Factoring
- CM-CIC Factor
Tous ces établissements sont agréés par l'ACPR et regroupés au sein de l'Association française des sociétés financières (ASF).
Cas pratiques et exemples concrets
Exemple de calcul de financement
Situation : Une entreprise cède une facture de 10 000 € à un factor.
- Le factor avance 85% immédiatement soit 8 500 €
- Il retient 10% comme fonds de garantie soit 1 000 €
- Il prélève 1,5% de commission d'affacturage soit 150 €
- Il prélève 0,5% de commission de financement soit 50 €
Résultat : L'entreprise reçoit immédiatement 8 300 € et récupérera les 1 000 € de garantie après règlement complet par le client.
Cas d'une entreprise en développement
Une jeune entreprise dispose d'un portefeuille de commandes mais manque de fonds propres pour obtenir des financements bancaires classiques. Avec l'affacturage :
- Elle peut céder ses factures dès leur émission
- Le factor analyse la qualité des clients plutôt que le bilan de l'entreprise
- L'entreprise reconstitue sa trésorerie immédiatement
- Elle peut honorer ses propres fournisseurs et continuer son activité
Solutions spécialisées par secteur
🏗️ Affacturage BTP
Financement des situations de travaux :
- Nécessite justificatifs (commande ou marché)
- Financement sur situations intermédiaires validées
- Réserve équivalente aux retenues de garantie
- Financement généralement à 70% des situations
🏪 Grande distribution
Reverse factoring privilégié :
- Conservation des délais fournisseurs
- Paiement rapide des fournisseurs
- Optimisation du besoin en fonds de roulement
- Maintien de bonnes relations commerciales
Aspects juridiques et réglementaires
📋 Cadre légal de l'affacturage en France
L'affacturage s'appuie sur le mécanisme juridique de la subrogation personnelle (articles 1346 et suivants du Code civil) :
- Le factor est subrogé dans les droits de l'entreprise
- Il devient titulaire de la créance par subrogation
- Il n'a aucun recours contre l'adhérent en cas de défaillance du débiteur
- La subrogation doit être expresse et faite en même temps que le paiement
Réglementation : Opération de crédit soumise au monopole bancaire, réglementation de l'usure, et agrément ACPR obligatoire pour les factors.
Questions pratiques pour bien choisir
L'affacturage est particulièrement adapté en cas de : forte croissance, phases d'investissement importantes, besoin de trésorerie immédiate, clients aux délais de paiement longs, volonté d'externaliser la gestion du poste client, ou entreprise en création sans accès au crédit bancaire classique.
Pour réduire les coûts : privilégier l'affacturage pour les clients à risque ou payant tardivement, conserver l'encaissement direct pour les bons payeurs, négocier les taux selon votre volume d'affaires, opter pour des formules forfaitaires si votre activité est régulière, et comparer les offres de plusieurs factors.
Oui, 94% des clients de l'affacturage sont des TPE/PME. Les factors proposent des offres spécifiques : forfaits adaptés avec nombre de factures prédéfini, procédures simplifiées, accompagnement personnalisé. Les TPE représentent 54% des encours détenus par les sociétés d'affacturage.
